Si nous voulons trouver un potentiel multi-ensacheuse, il existe souvent des tendances sous-jacentes qui peuvent fournir des indices. Une approche courante consiste à essayer de trouver une entreprise avec Retour sur les capitaux employés (ROCE) qui augmentent, en liaison avec une croissance montant des capitaux employés. En termes simples, ces types d’entreprises sont des machines à composer, ce qui signifie qu’elles réinvestissent continuellement leurs bénéfices à des taux de rendement toujours plus élevés. Cela dit, dès le premier coup d’œil sur Geely Automobile Holdings (HKG : 175) nous ne sautons pas de nos chaises sur la tendance des rendements, mais regardons de plus près.
Qu’est-ce que le Retour sur Capital Employé (ROCE) ?
Juste pour clarifier si vous n’êtes pas sûr, le ROCE est une mesure permettant d’évaluer le revenu avant impôt (en pourcentage) qu’une entreprise gagne sur le capital investi dans son entreprise. Pour calculer cette métrique pour Geely Automobile Holdings, voici la formule :
Rendement du capital employé = Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) ÷ (Total des actifs – Passifs courants)
0,057 = CN¥3,9b ÷ (CN¥111b – CN¥42b) (Basé sur les douze derniers mois jusqu’en décembre 2020).
Donc, Geely Automobile Holdings a un ROCE de 5,7%. En soi, c’est un faible rendement du capital, mais il est conforme aux rendements moyens de l’industrie de 5,7 %.
Consultez notre dernière analyse pour Geely Automobile Holdings
SEHK:175 Rendement des capitaux employés 29 juin 2021
Dans le graphique ci-dessus, nous avons mesuré le ROCE antérieur de Geely Automobile Holdings par rapport à sa performance antérieure, mais l’avenir est sans doute plus important. Si vous souhaitez voir ce que les analystes prévoient pour l’avenir, vous devriez consulter notre libre rapport pour Geely Automobile Holdings.
La tendance du ROCE
Malheureusement, la tendance n’est pas terrible avec un ROCE en baisse de 7,6 % il y a cinq ans, alors que les capitaux employés ont augmenté de 215 %. Ce n’est généralement pas idéal, mais étant donné que Geely Automobile Holdings a procédé à une levée de fonds avant la dernière annonce de ses résultats, cela aurait probablement contribué, au moins partiellement, à l’augmentation du capital utilisé. Geely Automobile Holdings n’a probablement pas encore perçu une année complète de bénéfices grâce aux nouveaux fonds qu’elle a levés, ces chiffres doivent donc être pris avec des pincettes.
Sur une note connexe, Geely Automobile Holdings a réduit ses passifs courants à 38% du total des actifs. Nous pourrions donc lier une partie de cela à la diminution du ROCE. En fait, cela signifie que leurs fournisseurs ou créanciers à court terme financent moins l’entreprise, ce qui réduit certains éléments de risque. Certains prétendent que cela réduit l’efficacité de l’entreprise à générer un ROCE puisqu’elle finance désormais une plus grande partie des opérations avec son propre argent.
La clé à emporter
En réunissant tout cela, bien que nous soyons quelque peu encouragés par le réinvestissement de Geely Automobile Holdings dans sa propre entreprise, nous sommes conscients que les rendements diminuent. Pourtant, aux actionnaires à long terme, l’action leur a offert un rendement incroyable de 537 % au cours des cinq dernières années, de sorte que le marché semble optimiste quant à son avenir. Cependant, à moins que ces tendances sous-jacentes ne deviennent plus positives, nos espoirs ne seraient pas trop élevés.
Si vous souhaitez en savoir plus sur Geely Automobile Holdings, nous avons repéré 3 signes avant-coureurs, et 1 d’entre eux est un peu inquiétant.
Bien que Geely Automobile Holdings ne génère pas actuellement les rendements les plus élevés, nous avons compilé une liste d’entreprises qui génèrent actuellement plus de 25 % de rendement des capitaux propres. Regarde ça libre liste ici.
PromuSi vous recherchez des actions à acheter, utilisez la plateforme la moins chère* qui est classée n°1 dans l’ensemble par Barron’s, Interactive Brokers. Négociez des actions, des options, des contrats à terme, des devises, des obligations et des fonds sur 135 marchés, le tout à partir d’un seul compte intégré.
Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions et ne tient pas compte de vos objectifs ni de votre situation financière. Notre objectif est de vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces d’entreprises sensibles aux prix ou des documents qualitatifs. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées. * Les courtiers interactifs ont évalué le courtier le moins cher par StockBrokers.com Revue annuelle en ligne 2020
Vous avez des retours sur cet article ? Le contenu vous inquiète ? Entrer en contact avec nous directement. Vous pouvez également envoyer un e-mail à l’équipe éditoriale (at) simplementwallst.com.
