Par CHRISTOPHER RUGABER, écrivain économique AP
WASHINGTON (AP) – Les taux hypothécaires vont-ils augmenter ? Que diriez-vous des prêts de voiture ? Cartes de crédit?
Que diriez-vous de ces taux presque invisibles sur les CD bancaires – une chance d’obtenir quelques dollars de plus ?
Avec la Réserve fédérale signalant mercredi qu’elle commencera à augmenter son taux d’intérêt de référence dès mars – et probablement quelques fois de plus cette année – les consommateurs et les entreprises finiront par le ressentir.
La Fed pense qu’avec le marché du travail américain essentiellement revenu à la normale et l’inflation dépassant largement l’objectif annuel de 2% de la banque centrale, le moment est venu de relever son taux de référence de près de zéro.
Caricatures politiques
La Fed avait abaissé son taux directeur après le déclenchement de la récession pandémique il y a deux ans. L’idée était de soutenir l’économie en encourageant les emprunts et les dépenses. Mais maintenant, en rendant les prêts progressivement plus coûteux, la Fed espère endiguer la flambée des prix qui a pesé sur les consommateurs et les entreprises.
Voici quelques questions sur ce que cela pourrait signifier pour les consommateurs et les entreprises.
J’ENVISAGE D’ACHETER UNE MAISON. LES TAUX HYPOTHÉCAIRES VA-T-ILS MONTER RÉGULIÈREMENT ?
Probablement, mais c’est difficile à dire. Les taux hypothécaires n’augmentent généralement pas en même temps que les hausses de taux de la Fed. Parfois, ils se déplacent même dans la direction opposée. Les hypothèques à long terme ont tendance à suivre le taux du Trésor à 10 ans, qui, à son tour, est influencé par divers facteurs. Il s’agit notamment des attentes des investisseurs concernant l’inflation future et la demande mondiale de bons du Trésor américain.
Lorsque l’on s’attend à ce que l’inflation reste élevée, les investisseurs ont tendance à vendre des bons du Trésor, car les rendements de ces obligations ont tendance à fournir peu ou pas de rendement une fois que vous tenez compte de l’inflation. Lorsque cela se produit, la pression de vente sur les obligations tend à forcer les bons du Trésor à payer des taux plus élevés. Les rendements augmentent alors en réponse. Le résultat peut être des taux hypothécaires plus élevés. Mais pas toujours.
EST-CE QUE CELA SIGNIFIE QUE LES TAUX DE PRÊT À LA MAISON N’AUGMENTERONT PAS BEAUCOUP ?
Pas nécessairement. L’inflation dépasse de loin l’objectif de 2% de la Fed. De moins en moins d’investisseurs achètent des bons du Trésor comme valeur refuge. Et avec de nombreuses hausses de taux de la Fed attendues, le taux sur la note à 10 ans pourrait augmenter avec le temps – et donc, par extension, les taux hypothécaires.
C’est juste difficile de dire quand.
D’un autre côté, même lorsque les rendements du Trésor sont relativement bas par rapport à l’inflation, comme ils le sont actuellement, les investisseurs affluent souvent vers eux. C’est particulièrement vrai en période de troubles mondiaux. Les investisseurs nerveux du monde entier versent souvent de l’argent dans les bons du Trésor parce qu’ils sont considérés comme ultra-sûrs. Toute cette pression d’achat tend à maintenir un plafond sur les taux du Trésor, ce qui a généralement pour effet de maintenir les taux hypothécaires relativement bas.
QU’EN EST-IL DES AUTRES TYPES DE PRÊTS ?
Pour les utilisateurs de cartes de crédit, de marges de crédit sur valeur domiciliaire et d’autres dettes à intérêt variable, les taux augmenteraient à peu près du même montant que la hausse de la Fed. C’est parce que ces taux sont basés en partie sur le taux préférentiel des banques, qui évolue en tandem avec la Fed.
Ceux qui ne sont pas admissibles à de telles offres de cartes de crédit à faible taux pourraient devoir payer des intérêts plus élevés sur leurs soldes, car les taux de leurs cartes augmenteraient en même temps que le taux préférentiel.
Les hausses de taux de la Fed ne feront pas nécessairement augmenter les taux des prêts automobiles. Les prêts automobiles ont tendance à être plus sensibles à la concurrence, ce qui peut ralentir le rythme des augmentations.
EST-CE QUE JE GAGNERAI ENFIN UN RENDEMENT MEILLEUR SUR LES CD ET LES COMPTES DU MARCHÉ MONÉTAIRE ?
Probablement, même si cela prendrait du temps.
L’épargne, les certificats de dépôt et les comptes du marché monétaire ne suivent généralement pas les changements de la Fed. Au lieu de cela, les banques ont tendance à tirer parti d’un environnement de taux plus élevés pour essayer d’augmenter leurs bénéfices. Pour ce faire, ils imposent des taux plus élevés aux emprunteurs, sans nécessairement proposer de taux réduits aux épargnants.
L’exception : les banques avec des comptes d’épargne à haut rendement. Ces comptes sont connus pour leur concurrence agressive pour les déposants. Le seul problème est qu’ils nécessitent généralement des dépôts importants.
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