Ils sont garés dans des mégalots partout en Amérique du Nord – à côté d’une grande carrière de pierre à Troy, Missouri, près d’une usine d’assemblage automobile à Silao, au Mexique, et remplissent les vastes aires de stationnement à l’extérieur du Kentucky Motor Speedway près d’Owensboro. Des dizaines de milliers de camions et de VUS Ford (F) et GM (GM) brillants, brillants et jamais conduits.
Ils semblent être prêts à rouler, mais ils ne le sont pas. Les acheteurs font la queue pour les acheter, mais ils ne le peuvent pas. Le problème, comme vous l’avez peut-être deviné, est que les véhicules n’ont pas de puces.
Et donc ces voitures et camions attendent dans le purgatoire, pour plus d’un milliard de dollars *, lavés par la pluie et scintillants au soleil printanier, un témoignage silencieux de la pénurie mondiale de puces provoquée par des conditions COVID-19 sans précédent et certaines maladies. décisions avisées.
La pandémie a bien sûr forcé des milliers de petites entreprises à travers le monde à fermer. Cela a frappé les entreprises des compagnies aériennes, des hôtels et des navires de croisière. L’immobilier commercial a également été mis à rude épreuve. Dans le même temps, les goûts de Zoom, Peloton, Big Tech et le reste de l’économie au foyer sont allés sur la lune, comme on dit. Ces tendances et résultats – à la fois positifs et négatifs – ont été assez facilement prédits et reconnus à la même époque l’an dernier.
Peu de gens ont cependant vu ce qu’il adviendrait des industries des semi-conducteurs et de l’automobile. Avant d’entrer dans ce qui s’est passé et sur la voie à suivre, un mot ou deux sur la gravité de la situation.
A quel point est-il mauvais Andy?
Tellement mauvais que si vous magasinez pour un pick-up et que vous recherchez une marque ou un modèle spécifique en ce moment, oubliez-le. Vous serez chanceux si le concessionnaire a beaucoup de quoi que ce soit. Le milliardaire Jeff Gundlach a récemment déclaré à Julia LaRoche de Yahoo Finance qu’il souhaitait acheter un nouveau camion mais qu’il devait se contenter d’un camion d’occasion. «Selon Gundlach, le camion qu’il a acheté comptait 8 000 miles, mais ne coûtait que 2 000 $ de moins que le prix de l’autocollant d’un camion tout neuf.» Pas d’accord pour les milliardaires même. Soit dit en passant, les prix des voitures d’occasion montent en flèche, en hausse de 10,0% en avril et de 21% au cours des 12 derniers mois.
L’histoire continue
À quel point est-ce mauvais? Tellement mauvais que les anciens se grattent la tête. Habituellement, le problème pour un concessionnaire automobile est trop de voitures et pas assez de clients. Maintenant, c’est le contraire. Samedi dernier, j’ai parlé avec un concessionnaire du New Jersey qui travaille dans le secteur depuis 40 ans. (Il voulait rester anonyme pour ne pas irriter le QG.) « À quand remonte la dernière fois, vous avez vu une pénurie de voitures comme celle-ci », ai-je demandé? «Jamais», m’a-t-il dit en secouant la tête, «même pas près.» Cela explique pourquoi, quelques minutes plus tôt, les yeux du concessionnaire s’étaient allumés lorsque je suis arrivé en voiture pour rendre mon Escape 2017 loué. «Je peux utiliser cette voiture», avait-il dit avidement.
À quel point est-ce mauvais? Tellement mauvais que GM abandonne la technologie d’économie de carburant qui nécessite des puces sur certains micros Silverado et Sierra à moteur V8. Ce qui signifie essentiellement que ces camions sont en train de céder. Tellement mauvais que Ford réduit et / ou arrête la production dans huit usines d’assemblage en Amérique du Nord qui fabriquent les Mustangs, les Escapes, le nouveau populaire Bronco, oh et le pick-up F-150, le véhicule le plus vendu en Amérique. Ceci bien sûr dans la foulée du déploiement de son F-150 tout électrique, rempli d’un essai routier par le président Biden. (Les véhicules électriques ont besoin des mêmes puces ou plus, au cas où vous vous poseriez la question.) Ford dit maintenant que la débâcle lui coûtera quelque 2,5 milliards de dollars de revenus cette année.
RICHMOND, CALIFORNIE – 14 MAI: Dans une vue aérienne, les toutes nouvelles voitures Subaru se trouvent dans un lot de stockage à moitié vide à Auto Warehouse Co.le 14 mai 2021 à Richmond, en Californie. Les nouvelles voitures sont de plus en plus difficiles à trouver et les prix ont augmenté car les concessionnaires ont des problèmes avec les stocks en raison de la pénurie mondiale de puces et des problèmes de chaîne d’approvisionnement mondiale provoqués par les complications liées au COVID-19. (Photo par Justin Sullivan / Getty Images)
Tellement mauvais qu’on dit aux travailleurs des usines automobiles de rester à la maison et cela affecte peut-être même la reprise économique. J’ai parlé jeudi avec la secrétaire américaine au Commerce, Gina Raimondo, et lui ai demandé si c’était effectivement le cas.
«En partie, oui, absolument», m’a-t-elle dit. «Si vous prenez simplement l’industrie automobile, qui est évidemment une industrie très, très importante avec beaucoup d’emplois, mais dans cette seule industrie, nous avons actuellement des milliers de personnes en congé. Et c’est également vrai dans d’autres secteurs. Alors oui, absolument.
C’est tellement grave que cela pourrait finir par coûter 110 milliards de dollars à l’industrie automobile américaine, selon AlixPartners, un groupe de conseil de l’industrie.
Tellement mauvais que Detroit a ajouté une nouvelle phrase au lexique de la construction automobile, «build-shy», qui signifie qu’un constructeur automobile construit un véhicule juste avant l’achèvement, (c’est-à-dire sans les puces), pour maintenir les usines en état de marche et les emplois en place . (Toutes ces voitures dans ces lots susmentionnés sont «construites timidement».)
C’est tellement grave que le président Biden soit sur l’affaire depuis des mois (en vain) et si mauvais que Raimondo y travaille presque à plein temps, rencontrant des dirigeants de l’automobile et des puces qui tentent de trouver une solution.
«C’est un vrai problème», a reconnu Raimondo. «Ford va baisser de plus d’un million de voitures cette année. Regardez le prix des voitures d’occasion. Les prix des voitures d’occasion sont à travers le toit. Pourquoi? Parce que c’est une pénurie de voitures neuves. Pourquoi? Parce qu’ils ne peuvent pas mettre la main sur suffisamment de semi-conducteurs. Les effets d’entraînement sur l’ensemble de notre économie en raison des pénuries de semi-conducteurs sont donc considérables. »
Tout cela est assez mauvais.
Nous avons donc des pénuries d’automobiles et des milliards de dollars de ventes de voitures perdues, les prix des voitures d’occasion sont passés à la banane et des milliers d’emplois sont menacés. Qu’est-ce qui s’est passé? Eh bien, COVID oui, mais les cadres ont également fait de mauvais appels. Cela s’ajoute à la dépendance excessive à une chaîne d’approvisionnement fragile et non basée aux États-Unis.
Avant d’entrer dans les détails, vous devez savoir que l’électronique (c’est-à-dire principalement les puces) représente désormais environ 40% du coût d’une voiture, contre 18% en 2000. «Les microprocesseurs et les puces qui alimentent les véhicules modernes sont désormais si répandus. qu’ils sont pratiquement une marchandise dans la même veine que l’acier et l’aluminium », selon Car and Driver. «Les ordinateurs sont utilisés dans tout, du plus banal (comme les ordinateurs de bord de base) au presque magique (pensez aux suspensions actives à balayage routier). Ils ont rendu les voitures plus rapides, plus sûres, plus propres, plus efficaces et plus fiables – meilleures à tous points de vue. » (Il y a un certain nombre d’autres statistiques et graphiques intéressants sur le secteur automobile et les puces dans ce rapport Deloitte à partir de la page 12.)
Et maintenant, pour savoir exactement ce qui est arrivé à l’industrie automobile qui les a mis dans ce cornichon. Pour une explication ici, je vais céder la parole à notre extraordinaire rédacteur technique, Dan Howley, à partir de cet article.
«L’industrie automobile a été particulièrement brûlée par la pénurie de puces en raison du fonctionnement de sa chaîne d’approvisionnement. Les constructeurs automobiles ont tendance à s’appuyer incroyablement sur les fournitures pour les véhicules afin de réduire les coûts. Mais la pandémie de coronavirus a bouleversé tout ce système.
Lorsque la pandémie a commencé, les constructeurs automobiles, estimant que les consommateurs ralentiraient les achats automobiles, réduiraient leurs approvisionnements en semi-conducteurs utilisés dans tout, des systèmes d’infodivertissement de leurs véhicules aux technologies d’assistance à la conduite haut de gamme.
Mais l’intérêt des consommateurs pour les achats de véhicules a rebondi plus rapidement que les constructeurs automobiles l’avaient prédit. Et au quatrième trimestre 2020, ils dépassaient les chiffres de vente du quatrième trimestre 2019. Dans le même temps, les usines sont restées au ralenti en raison des restrictions relatives aux coronavirus, plaçant encore plus les constructeurs automobiles derrière.
Pendant ce temps, des gens du monde entier ont commencé à acheter des biens technologiques de consommation pour s’adapter aux environnements d’apprentissage à distance et de travail à domicile induits par la pandémie. Les constructeurs automobiles n’achetant pas de puces, les fabricants de semi-conducteurs ont commencé à travailler sur des puces pour les produits technologiques grand public.
Une fois que les constructeurs automobiles ont réalisé qu’ils avaient besoin de plus de puces qu’ils ne le pensaient, les fabricants de puces consacraient déjà du temps à la fabrication de puces pour les entreprises de technologie grand public.
« À l’heure actuelle [automakers] sont en concurrence dans la base d’approvisionnement avec des téléphones et des ordinateurs portables », a déclaré Willy Shih, professeur de gestion en administration des affaires à la Harvard Business School, à Yahoo Finance. «Apple (AAPL) vendra plus d’iPhone au cours des trois premiers mois de cette année que tous les constructeurs automobiles réunis ne vendront des véhicules toute l’année. Alors, si vous êtes un fabricant de semi-conducteurs, quel est le client le plus important? »
La secrétaire au Commerce, Gina Raimondo, témoigne lors d’une audience du Comité des crédits du Sénat à Capitol Hill, le mardi 20 avril 2021 à Washington. (Puce Somodevilla / Piscine via AP)
Un gros problème ici est que la plupart des puces sont fabriquées à l’étranger, les États-Unis ne représentant désormais que 12% de la capacité des puces, un point qui n’a pas été perdu pour Raimondo. «Alors oui, nous sommes 12%. Nous voulons nous remettre à 25% et plus », m’a-t-elle dit. «Dans les 12%, si vous regardez ce qu’ils appellent les puces de pointe, les plus sophistiquées, nous sommes actuellement à 0%. Et c’est donc un domaine dans lequel nous voulons vraiment investir, donc nous arrivons à un endroit où nous pouvons répondre à notre demande dans, disons, 10 ou 12 ans. »
Cela demandera des investissements. Le sénateur Chuck Schumer veut allouer 52 milliards de dollars à cette pénurie dans le cadre de la loi sur les frontières sans fin. J’ai demandé à Raimondo si cela suffisait.
« (Pendant que]J’exhorte le Congrès à adopter cela aussi rapidement que possible, je ne pense pas que quiconque pense que 50 milliards de dollars sont suffisants pour résoudre le problème », a-t-elle déclaré. «Mais c’est le début d’un long voyage. Et l’espoir serait que ces 50 milliards de dollars débloqueraient 50 milliards de dollars et 100 milliards de dollars ou plus supplémentaires du secteur privé, ce qui au total serait vraiment très significatif pour que nous puissions fabriquer des puces en Amérique et regagner notre leadership technologique dans les domaines les plus sophistiqués. frites. »
Les constructeurs automobiles devraient-ils changer leurs pratiques d’inventaire de puces à l’avenir, je demande? Devraient-ils en garder plus en réserve? Existe-t-il trop d’inventaire juste à temps?
«Je pense que la réponse est oui», m’a dit Raimondo. «Je leur ai parlé de ce sujet. Je pense que les industries reconnaissent largement qu’il faut réexaminer la chaîne d’approvisionnement. Les stratégies, comme vous l’avez dit, juste à temps, devront peut-être être ajustées. Cela dit, nous ne voulons pas de stockage de jetons. Il y a beaucoup de discussions autour de la destination de toutes les puces? Je pense donc que oui, il faut réexaminer les stratégies de la chaîne d’approvisionnement. Mais aussi, il doit y avoir beaucoup plus de transparence dans la chaîne d’approvisionnement, afin que les fournisseurs puissent répondre à la demande. »
Oubliez que nous construisions une capacité de puces de pointe en 2030. Même le simple retour à des niveaux de stock normaux prendra des mois. Certains disent à l’automne, certains disent au printemps prochain. Et bien que nous sachions que les perturbations liées au COVID s’atténueront assez tôt, des problèmes plus importants, comme le fait de compter sur des partenaires étrangers qui ne partagent pas nos objectifs, et le déclin de la fabrication aux États-Unis, même lorsqu’il s’agit de la plus haute technologie de pointe comme la puce. fabrication, restez.
Il y a assez de blâme pour aller quand il s’agit de dirigeants automobiles ne se rendant pas compte que COVID créerait en fait un pic de demande pour les automobiles. Pour être juste, ce n’était pas un appel évident.
Moins pardonnable est peut-être de retirer le moindre sou de la chaîne d’approvisionnement, qui est en fait une question de capitalisme des parties prenantes. Comment est-ce exactement? Pensez-y. À la demande de qui la chaîne d’approvisionnement est-elle vraiment comprimée? Pour l’essentiel, c’est-à-dire l’actionnaire. Les constructeurs automobiles, et d’autres, ont étendu les lignes de la chaîne d’approvisionnement à la limite, pour plaire aux investisseurs. Maintenant que la chaîne d’approvisionnement est rompue, qui en paie le prix? Employés (en congé) et clients (pas de camions, pas de SUV.)
Si les chaînes d’approvisionnement n’avaient pas été conçues pour minimiser les coûts, mais plutôt pour maximiser la fiabilité et même pour donner la priorité à l’approvisionnement intérieur (ce qui stimulerait les emplois aux États-Unis), cette débâcle ne se serait pas produite ou certainement pas à ce degré.
Raimondo a raison. C’est un long voyage. Espérons que nous nous y mettons maintenant. Il en va de même pour les travailleurs de l’automobile en congé et les acheteurs de tous ces camions et VUS stationnés au Mexique, au Missouri et au Kentucky, assis au ralenti, attendant d’être mis en route.
* Il y a facilement 25000 voitures, camions et VUS assis dans les limbes et le véhicule léger moyen coûte maintenant 40857 $, cela vous amène à 1 milliard de dollars.
Cet article a été présenté dans une édition du samedi du Morning Brief le 22 mai 2021. Recevez le Morning Brief directement dans votre boîte de réception du lundi au vendredi à 6 h 30 HE. S’abonner
Andy Serwer est rédacteur en chef de Yahoo Finance. Suivez-le sur Twitter: @serwer
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