La chute des ventes au détail et la faible utilisation des capacités au milieu des blocages laissent l’industrie à bout de souffle
Les ventes de voitures et de SUV ont baissé de près de 60% en mai, tandis que celles de deux-roues étaient en baisse de 53%.
À Alwar, au Rajasthan, les salles d’exposition de véhicules ont été autorisées à fonctionner toute la journée depuis le début de cette semaine, contre seulement 11 heures plus tôt. Et un concessionnaire de véhicules Mahindra & Mahindra (M&M) s’est rendu compte qu’au moins une réservation sur trois était annulée. Deux clients sur trois avaient soit décidé de reporter l’achat d’un nouveau véhicule, soit complètement abandonné leurs projets.
« Cette fois – lors de la deuxième vague de la pandémie de COVID – l’Inde rurale a été touchée au moins deux fois plus durement que lors de la première vague », a déclaré Shyam Verma (nom changé), directeur d’une grande salle d’exposition de véhicules de la ville. « M&M a une large clientèle rurale et il n’est pas surprenant que des clients viennent pour annuler ou reporter des réservations effectuées en avril. Cette tendance devrait se poursuivre. »
L’industrie automobile indienne contribue de manière significative à l’économie, représentant près de 50% du PIB manufacturier. Mais, en raison d’un verrouillage à l’échelle nationale l’année dernière, puis à nouveau en raison de verrouillages spécifiques aux États à partir de la mi-avril de cette année, l’épine dorsale de l’industrie a été brisée. Une fraction de la capacité de l’usine est utilisée, les ventes au détail chutent à nouveau et l’industrie est confrontée à un chemin long et difficile.
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Selon les dernières données de la Fédération des concessionnaires automobiles indiens (FADA), le nombre total de véhicules vendus aux clients en mai n’était même pas la moitié du nombre vendu en avril 2021 et à peu près un tiers du nombre vendu en mai 2019. La FADA a déclaré qu’elle pouvait ne comparez pas mai 2021 et 2020 en raison du verrouillage national de l’année dernière.
Les ventes de voitures et de SUV ont baissé de près de 60% en un mois, tandis que celles de deux-roues ont baissé de 53%. Les camions n’ont vendu qu’un tiers du volume enregistré en avril.
Ventes en gros vs ventes au détail
Les données sur les expéditions de véhicules depuis les portes d’usine des constructeurs (ventes en gros) et le nombre d’immatriculations de véhicules neufs (ventes au détail) ont montré une grande divergence en mai.
Les grands constructeurs de véhicules de tourisme comme Maruti Suzuki India, Hyundai Motor India et Tata Motors ont signalé une forte croissance des expéditions en mai 2021 par rapport à mai 2020, en raison d’une base faible (verrouillage national l’année dernière, avec très peu d’expéditions de véhicules). Cependant, il y avait très peu de preneurs dans les points de vente au détail.
Ainsi, alors que les données d’expédition donneraient l’impression que l’appétit du pays pour les véhicules avait augmenté en mai, les chiffres des ventes au détail montrent la vraie image.
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En juin, les choses ont commencé à s’améliorer alors que le processus de déverrouillage a commencé dans la plupart des États. Les personnes qui avaient réservé des véhicules avant le confinement commencent à finaliser leur achat.
« À ce rythme, juin 2021 pourrait entraîner des ventes presque équivalentes par rapport à juin 2020. Mais, dans l’ensemble, la reprise de la demande sera lente car les marchés ruraux continuent de lutter contre les effets post-COVID », a déclaré la FADA. L’organisme de l’industrie Il demande un régime de moratoire sur les prêts pour les concessionnaires et d’autres mesures pour alléger le fardeau de remboursement.
Faire le plein, juste au cas où
Les concessionnaires évaluent également la situation actuelle en termes de stocks. Verma, de la concession M&M, a déclaré que la réticence de certains clients à acheter de nouveaux véhicules ne l’avait pas empêché de s’approvisionner, contrairement à la dernière fois. Sa concession possède désormais un inventaire de plus de 200 véhicules contre moins de 100 le même mois l’an dernier.
Verma a déclaré qu’il n’aimerait pas être pris dans la situation de l’été dernier, alors qu’il y avait eu une forte augmentation de la demande après le verrouillage, mais qu’il n’avait pas assez de véhicules à vendre. À cette époque, les contraintes d’approvisionnement avaient pesé sur ses revenus. Cette année, il s’agit d’une combinaison d’un sentiment rural faible et de l’impact économique global d’une deuxième vague mortelle d’infections.
SM Bafna, un important concessionnaire Tata Motors à Mumbai, a déclaré qu’il y avait de nombreux problèmes pour les concessionnaires de véhicules après la deuxième vague de COVID. « Les banques ont pratiquement cessé de prêter aux primo-accédants. Cette section comprend jusqu’à 40% de notre clientèle, elle aura donc un impact significatif sur les ventes au détail, les ventes de deux-roues et de voitures d’entrée de gamme étant les plus impactées », a-t-il déclaré.
Le calcul de l’inventaire
Les concessionnaires ont des points de vue contradictoires sur la part du coût des stocks pouvant être absorbée.
Bafna a déclaré que les constructeurs automobiles devraient mettre en place des parcs à bestiaux – de vastes zones où les véhicules fabriqués sont conservés avant d’être expédiés aux concessionnaires – et permettre le ramassage en fonction de la demande. Cela signifierait une économie importante sur les coûts d’inventaire pour les concessionnaires, en particulier pour ceux de petits véhicules.
Mais Verma d’Alwar et quelques autres ont appelé cela une situation de poule et d’œuf. Si la demande augmente de manière inattendue, les concessionnaires perdent des affaires en raison du manque d’approvisionnement. Mais s’approvisionner en prévision de l’activité pourrait augmenter les coûts d’inventaire.
Quoi qu’il en soit, détenir des stocks semble un bon plan car cela garantit également la poursuite des ventes même en cas de problèmes d’approvisionnement du côté du fabricant. Et voici comment le calcul fonctionne : la marge brute sur la vente d’une nouvelle voiture est de 4 à 5 % contre un coût d’inventaire de seulement 1 %. Ainsi, tenir un inventaire est plus rémunérateur, du moins pour les gros revendeurs.
Certains des plus grands constructeurs tels que Maruti Suzuki India ont, dans le passé, parlé de créer de grands parcs à bestiaux, mais ces plans sont restés sur papier.
Vente de deux-roues
Nikunj Sanghi, président du Conseil de développement des compétences automobiles, a déclaré que les ventes de deux-roues étaient les plus touchées parmi toutes les catégories de véhicules dans la deuxième vague de COVID.
Il a déclaré que près des deux tiers des acheteurs de deux-roues sont des acheteurs pour la première fois – étudiants, classe salariée, propriétaires de petites entreprises et agriculteurs. Et les revenus de ces sections ont été sévèrement impactés par la pandémie.
« Un défi encore plus grand pour pousser les ventes de deux-roues maintenant est l’impact de la deuxième vague sur les acheteurs ruraux », a déclaré Sanghi. « Quoi qu’il en soit, les ventes de deux-roues ont également souffert de plusieurs autres défis : le passage aux normes d’émissions BS-VI en avril dernier, des dispositifs de sécurité supplémentaires, les fabricants répercutant les hausses des coûts des intrants sur les clients, etc. près de 20 % d’augmentation des prix des deux-roues en un an. Ajoutez à cela la forte augmentation des coûts d’exploitation, grâce à une augmentation incessante des prix des carburants.
Les analystes de la maison de courtage Emkay ont souligné que la faiblesse des ventes nationales de deux-roues était en partie compensée par des exportations robustes. Dans le segment des véhicules utilitaires, les volumes sont restés sous pression en raison d’une moindre disponibilité du fret, entraînant le report des commandes d’achat par les transporteurs.
