De nouvelles entreprises axées sur la vente de voitures d’occasion en ligne ont conclu des accords pour lever près de 6 milliards de dollars jusqu’à présent cette année, alors que les investisseurs parient gros que la dernière grande catégorie de dépenses de consommation pour échapper aux perturbations du commerce électronique passera enfin au numérique.
Des start-ups qui existaient à peine avant la pandémie et des groupes de commerce automobile vieux de plusieurs décennies se précipitent pour développer les marchés en ligne, les marques grand public et les infrastructures logistiques coûteuses nécessaires pour exploiter un marché mondial des voitures d’occasion qui vaut près de 1 milliard de dollars par an.
« L’espace automobile est en retard par rapport à la quasi-totalité des autres espaces de vente en ligne, mais il rattrape maintenant son retard », a déclaré Alex Chesterman, fondateur et directeur général de Cazoo, basé au Royaume-Uni, qui prévoit une croissance de plus de 300 par cent à près de 1 milliard de dollars cette année.
Le détaillant automobile numérique de Chesterman devrait entrer en bourse grâce à un accord de 8 milliards de dollars avec une société d’acquisition américaine spécialisée cet été, générant un produit de près de 1 milliard de dollars. Le plus grand concurrent britannique de Cazoo, Cinch, a levé 1 milliard de livres sterling (1,4 milliard de dollars) de nouveau capital en mai.
Cinch et Cazoo ne sont que deux des plus grands exemples de la quantité de carburant déversée dans les sites de voitures d’occasion du monde entier, de l’Inde au Mexique.
« Cela ressemble au dernier obstacle majeur du passage à une économie numérique », a déclaré Tom Leathes, co-fondateur de Motorway, une autre start-up automobile britannique. « Il est grand temps que cette industrie soit perturbée et devienne plus efficace. Cela a été mauvais pour les consommateurs pendant des décennies.
Des entreprises d’Europe, d’Amérique latine et d’Asie cherchent à reproduire le succès du pionnier Carvana basé en Arizona, qui a été fondé en 2012 et vaut maintenant plus de 50 milliards de dollars.
Les actions de Carvana ont plus que doublé au cours des 12 derniers mois, après une croissance des revenus annuels de 42% en 2020. Pourtant, sa part du marché fragmenté des voitures d’occasion aux États-Unis est estimée à moins de 1%, ce que les taureaux considèrent comme une énorme croissance. potentiel.
Les consommateurs recherchent leur prochain achat de voiture en ligne depuis de nombreuses années. Mais la transaction a généralement été effectuée hors ligne, même si elle a été organisée via un site Web tel que Auto Trader. Les blocages de la pandémie ont créé des conditions fertiles pour convaincre davantage d’acheteurs de voitures de rechercher en ligne pour la première fois, ainsi que pour les concessionnaires de déplacer leur attention du parvis vers le Web.
« Il y a eu un changement radical dans la vision de l’industrie du commerce en ligne », a déclaré Leathes, après que Motorway a levé 68 millions de dollars le mois dernier pour développer son marché en ligne, où les concessionnaires enchérissent pour des voitures privées. « Au cours des 12 derniers mois, tous les concessionnaires automobiles ont dû devenir des concessionnaires automobiles en ligne. »
Alex Chesterman, fondateur et directeur général de Cazoo, basé au Royaume-Uni, a déclaré : « L’espace automobile est à la traîne par rapport à presque tous les autres espaces de vente au détail, mais il est maintenant en train de rattraper son retard. © Daniel Jones/FT
Dans le même temps, la pénurie de puces déclenchée par la perturbation de la fabrication de Covid-19 s’est répercutée sur la chaîne d’approvisionnement automobile mondiale. La production limitée de voitures neuves a fait grimper les prix sur le marché de l’occasion, intensifiant la concurrence pour les véhicules d’occasion et devenant un facteur clé de la hausse de l’inflation dans les économies développées.
Les voitures d’occasion représentaient déjà un marché de 480 milliards de livres sterling (660 milliards de dollars) au Royaume-Uni et en Europe en 2019, selon les données citées par Cazoo dans sa présentation aux investisseurs, bien plus que les piliers du commerce électronique tels que les vêtements ou l’électronique grand public.
Mais avant la pandémie, moins de 1% de toutes les ventes de voitures d’occasion ont été effectuées en ligne. En revanche, les canaux numériques représentent un tiers des ventes de vêtements et la moitié de la vente au détail de produits électroniques.
« Il y a trois ans, c’était un grand appel pour amener les gens à dépenser 20 000 £ pour un achat en ligne », a déclaré Will Turner, partenaire de l’investisseur technologique Draper Esprit et investisseur Cazoo.
Pour que les acheteurs de voitures soient plus à l’aise avec l’achat en ligne, des plateformes numériques telles que Cazoo, Cinch et Europe’s Autohero ont introduit des fonctionnalités similaires à celles d’Amazon, telles que les retours sans chichi sous sept jours et la livraison en quelques jours.
Chesterman prédit que d’ici cinq à sept ans, jusqu’à 30 pour cent du marché des voitures d’occasion seront passés en ligne. Mais débloquer cette opportunité de plusieurs milliards de dollars nécessitera d’énormes investissements dans l’acquisition de stocks, la construction de centres de rénovation et d’infrastructures de livraison, et le marketing.
« Fondamentalement, le défi a toujours été de faire démarrer un modèle lourd, complexe et coûteux », a déclaré Rebecca Hunt, partenaire chez Octopus Ventures, un investisseur dans Cazoo. « Il n’y a pas moyen d’échapper à ça. »
Par exemple, les coûts de stockage et de livraison des stocks, ainsi que de gestion des retours, sont bien plus élevés que dans d’autres catégories de vente au détail en ligne en raison de la taille et du prix de l’actif.
« Il est clair qu’il y a une demande massive », a déclaré Hunt, « mais personne n’avait été en mesure de livrer à grande échelle. »
Carvana, le pionnier basé en Arizona qui a été fondé en 2012, vaut maintenant plus de 50 milliards de dollars. © Laura Buckman/Bloomberg
Cela change maintenant rapidement alors que les investisseurs poussent sur l’accélérateur, avec une série de financements privés, d’offres publiques initiales et de transactions d’entreprises par chèque en blanc.
L’allemand Auto1, qui détient Autohero, a levé 1,2 milliard de dollars de financement primaire lors de son introduction en bourse en février, le valorisant à environ 8 milliards d’euros. Une autre nouvelle inscription le mois dernier a permis à Aramis – qui exploite des marchés de voitures d’occasion en France, en Espagne, en Belgique et au Royaume-Uni – de lever environ 300 millions de dollars d’argent frais.
Dans le cadre d’opérations privées, le mexicain Kavak a levé 485 millions de dollars pour une valorisation de 4 milliards de dollars en avril, tandis que SoftBank a mené un investissement de 360 millions de dollars dans Carro, basé à Singapour, en juin. En Inde, Spinny a levé 165 millions de dollars jusqu’à présent cette année auprès d’investisseurs, dont Tiger Global.
« L’opportunité de marché est si énorme ici que vous voulez avoir l’acteur le mieux capitalisé », a déclaré Thibaut Large, associé de la société de capital-investissement TDR Capital, actionnaire majoritaire de Cinch.
Alors que son rival britannique Cazoo n’a que trois ans, Cinch fait partie du groupe Constellation Automotive, âgé de 75 ans, qui est également la société mère de webuyanycar.com et la plus grande entreprise de vente aux enchères de voitures du Royaume-Uni, BCA. TDR a privatisé BCA à la mi-2019.
La semaine dernière, TDR et certains des mêmes investisseurs qui ont soutenu Cinch ont également investi 400 millions d’euros dans CarNext, qui opère en Europe continentale, pour affronter Autohero.
« Il existe une demande latente sur l’un de ces marchés », a déclaré Large. « Les consommateurs ne sont pas satisfaits de toutes les façons traditionnelles d’acheter une voiture d’occasion, ils sautent donc sur l’occasion d’acheter [online]. «
