LOS ANGELES, 3 août 2021 /PRNewswire/ — Mercury General Corporation (NYSE : MCY) a annoncé aujourd’hui pour le deuxième trimestre 2021 :
Faits saillants consolidés
Trois mois terminés le 30 juin
Changement
Six mois clos le 30 juin
Changement
2021
2020
$
%
2021
2020
$
%
(en milliers à l’exception des montants et ratios par action)
Primes nettes acquises (2)
$
926 820
$
811 898
$
114 922
14.2
$
1 842 741
$
1 734 471
$
108 270
6.2
Primes nettes souscrites (1) (2)
$
957 342
$
818 912
$
138 430
16,9
$
1 907 724
$
1 773 127
$
134 597
7.6
Gains (pertes) nets réalisés sur investissement, nets d’impôts (3)
$
46 456
$
125 157
$
(78 701)
(62,9)
$
79 392
$
(73 386)
$
152 778
NM
Revenu net
$
109 181
$
228 211
$
(119 030)
(52,2)
$
216 176
$
89 007
$
127 169
142,9
Résultat net par action dilué
$
1,97
$
4.12
$
(2.15)
(52,2)
$
3,90
$
1.61
$
2.29
142.2
Résultat opérationnel (1)
$
62 725
$
103 054
$
(40 329)
(39.1)
$
136 784
$
162 393
$
(25 609)
(15.8)
Résultat opérationnel par action dilué (1)
$
1.13
$
1,86
$
(0,73)
(39.2)
$
2,47
$
2,93
$
(0,46)
(15.7)
Sinistres catastrophes nets de réassurance (4)
$
25 000
$
12.000
$
13.000
108,3
$
60 000
$
14 000
$
46 000
328,6
Rapport combiné (5)
94,9
%
88,2
%
–
6,7 points
94,2
%
92,3
%
–
1,9 point
NM = non significatif
(1)
Ces mesures ne sont pas basées sur les principes comptables généralement reconnus des États-Unis (« GAAP »), sont définies dans les « Informations concernant les mesures GAAP et non-GAAP » et sont réconciliées avec les mesures GAAP les plus directement comparables dans les « Annexes supplémentaires ».
(2)
Les primes nettes acquises et les primes nettes souscrites de la Société pour le trimestre et le semestre clos le 30 juin 2020 ont chacune été réduites d’environ 106 millions de dollars en raison des remboursements de primes et des crédits accordés à ses assurés éligibles dans le cadre du programme « Mercury Giveback » pour la réduction de la conduite et des activités commerciales suite au déclenchement de la pandémie de COVID-19. Hors remboursements de primes et crédits au deuxième trimestre 2020, les primes nettes acquises et les primes nettes souscrites ont augmenté respectivement de 1,0 % et 3,5 % pour le trimestre clos le 30 juin 2021 par rapport à la période correspondante en 2020, et de 0,1 % et 1,5 % , respectivement, pour le semestre clos le 30 juin 2021 par rapport à la période correspondante en 2020.
(3)
Les gains (pertes) de placement nets réalisés avant impôts étaient de 59 millions de dollars et de 158 millions de dollars pour les trois mois clos les 30 juin 2021 et 2020, respectivement, et de 100 millions de dollars et (93) millions de dollars pour les six mois clos les 30 juin 2021 et 2020, respectivement. Les variations de la juste valeur des placements de la Société sont comptabilisées dans les gains ou les pertes de placement nets réalisés dans ses états consolidés des résultats en raison de l’adoption de l’option de la juste valeur pour ses placements, comme le permettent les PCGR.
(4)
Les sinistres catastrophiques dus aux événements survenus au cours du semestre clos le 30 juin 2021 ont totalisé environ 64 millions de dollars, sans aucune prestation de réassurance utilisée pour ces sinistres, résultant principalement du gel profond et d’autres événements météorologiques extrêmes au Texas et en Oklahoma et des tempêtes hivernales en Californie. Ces pertes ont été partiellement contrebalancées par une évolution favorable d’environ 4 millions de dollars par rapport aux sinistres catastrophiques des années précédentes. Les sinistres catastrophiques dus aux événements survenus au cours du semestre clos le 30 juin 2020 ont totalisé environ 18 millions de dollars, sans aucune prestation de réassurance utilisée pour ces sinistres, résultant principalement d’événements météorologiques extrêmes en dehors de la Californie et de tempêtes de vent en Californie. Ces pertes ont été partiellement contrebalancées par une évolution favorable d’environ 4 millions de dollars par rapport aux sinistres catastrophiques des années précédentes.
(5)
La Société a connu une évolution favorable d’environ 14 millions de dollars et une évolution défavorable d’environ 12 millions de dollars sur les provisions pour sinistres et frais de règlement des sinistres des années de survenance antérieures pour les trois mois clos les 30 juin 2021 et 2020, respectivement, et une évolution favorable d’environ 15 millions de dollars et défavorable développement d’environ 27 millions de dollars sur les provisions pour sinistres et frais de règlement des sinistres des années de survenance antérieures pour les six mois clos les 30 juin 2021 et 2020, respectivement. L’évolution favorable depuis le début de l’année 2021 est principalement attribuable à des sinistres et des frais de règlement des sinistres inférieurs aux estimations dans les branches d’assurance des biens commerciaux et des automobiles de tourisme, en partie contrebalancés par l’évolution défavorable de la branche d’assurance des automobiles commerciales. L’évolution défavorable depuis le début de l’année en 2020 est principalement attribuable à des sinistres et des frais de règlement des sinistres plus élevés que prévu dans les branches d’assurance automobile commerciale, habitation et automobile de tourisme en Floride.
Résultats d’investissement
Trois mois terminés le 30 juin
Six mois clos le 30 juin
2021
2020
2021
2020
(en milliers sauf rendement annuel moyen)
Actifs investis moyens au coût (1)
$
4 657 097
$
4 220 468
$
4.590.386
$
4 218 721
Revenu net de placement (2)
Avant impôts sur le revenu
$
30 953
$
34 166
$
63 232
$
68 661
Après impôts sur le revenu
$
27 676
$
30 435
$
56 460
$
60 968
Rendement annuel moyen des investissements – après impôts (2)
2.4
%
2.9
%
2.5
%
2.9
%
(1)
Des échéances fixes et des obligations à court terme au coût amorti ; actions et autres placements à court terme au coût. Les actifs investis moyens au coût sont basés sur le coût amorti mensuel des actifs investis pour chaque période.
(2)
La baisse des revenus de placement nets avant et après impôts sur les bénéfices pour le trimestre et le semestre clos le 30 juin 2021 par rapport aux périodes correspondantes de 2020 s’explique en grande partie par un rendement moyen plus faible sur les placements, en partie contrebalancé par une augmentation des actifs investis moyens. Le rendement annuel moyen des investissements après impôts sur les bénéfices pour le trimestre et le semestre clos le 30 juin 2021 a diminué par rapport aux périodes correspondantes de 2020, principalement en raison de l’échéance et du remplacement d’investissements à rendement plus élevé achetés lorsque les taux d’intérêt du marché étaient plus élevés par des investissements à faible rendement , en raison de la baisse des taux d’intérêt du marché.
Le conseil d’administration a déclaré un dividende trimestriel de 0,6325 $ par action. Le dividende sera versé le 30 septembre 2021 aux actionnaires inscrits le 16 septembre 2021.
Mercury General Corporation et ses filiales sont une société d’assurances à plusieurs branches offrant principalement une assurance automobile et habitation personnelle par l’intermédiaire d’un réseau de producteurs indépendants dans de nombreux États. Pour plus d’informations, visitez le site Web de la Société à l’adresse www.mercuryinsurance.com.
Le Private Securities Litigation Reform Act de 1995 prévoit une « sphère de sécurité » pour certaines déclarations prospectives. Certaines déclarations contenues dans ce rapport sont des déclarations prospectives basées sur les attentes et convictions actuelles de la Société concernant les développements futurs et leurs effets potentiels sur la Société. Rien ne garantit que les développements futurs affectant la Société seront ceux anticipés par la Société. Les résultats réels peuvent différer de ceux projetés dans les déclarations prospectives. Ces déclarations prospectives impliquent des risques et des incertitudes importants (dont certains échappent au contrôle de la Société) et sont susceptibles de changer en fonction de divers facteurs, y compris, mais sans s’y limiter, les risques et incertitudes suivants : les changements dans la demande pour les les produits d’assurance, l’inflation et les conditions économiques générales, y compris les risques de marché généraux associés au portefeuille d’investissement de la Société ; l’exactitude et l’adéquation des méthodologies de tarification de la Société ; catastrophes sur les marchés desservis par la Société ; les incertitudes liées aux estimations, hypothèses et projections en général ; la possibilité que la sinistralité réelle puisse différer des estimations actuarielles effectuées pour déterminer les provisions pour sinistres de la Société en général ; la capacité de la Société à obtenir et le moment de l’approbation des changements de taux de prime pour les polices d’assurance émises dans les États où elle exerce ses activités ; une législation défavorable à l’industrie de l’assurance automobile ou à l’entreprise en général qui peut être promulguée dans les États où la Société exerce ses activités ; le succès de la Société dans la gestion de ses activités dans des États autres que la Californie ; la présence de concurrents avec des ressources financières plus importantes et l’impact des prix compétitifs et des efforts de marketing ; la capacité de la Société à gérer avec succès son organisation des réclamations en dehors de la Californie ; la capacité de la Société à allouer avec succès les ressources utilisées dans les États avec des opérations réduites ou abandonnées à ses opérations dans d’autres États ; les changements dans les habitudes de conduite et les tendances en matière de pertes ; actes de guerre et activités terroristes; pandémies, épidémies, urgences sanitaires généralisées ou flambées de maladies infectieuses ; les décisions des tribunaux et les tendances des litiges et des coûts des soins de santé et des réparations automobiles ; et les risques juridiques, de cybersécurité, réglementaires et de litige. La Société n’assume aucune obligation de mettre à jour ou de réviser publiquement les déclarations prospectives, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d’événements futurs ou autrement. Pour une discussion plus détaillée de certains des risques et incertitudes susmentionnés, voir le rapport annuel de la Société sur le formulaire 10-K déposé auprès de la Securities and Exchange Commission le 16 février 2021.
MERCURY GENERAL CORPORATION ET FILIALES
SYNTHÈSE DES RÉSULTATS D’EXPLOITATION
(en milliers à l’exception des montants et ratios par action)
(non audité)
Trois mois terminés le 30 juin
Six mois clos le 30 juin
2021
2020
2021
2020
Revenus :
Primes nettes acquises
$
926 820
$
811 898
$
1 842 741
$
1 734 471
Revenu de placement net
30 953
34 166
63 232
68 661
Gains (pertes) de placement nets réalisés
58 805
158 426
100 496
(92 894)
Autre
2 197
1 353
5 402
3 915
Revenus totaux
1 018 775
1 005 843
2 011 871
1 714 153
Dépenses :
Pertes et frais de règlement des sinistres
657 228
495 300
1 283 572
1 146 970
Frais d’acquisition des polices
150 984
149 706
315 414
306 240
Autres charges d’exploitation
70 927
71 103
136 485
147 660
L’intérêt
4.235
4 268
8 577
8 523
Dépenses totales
883 374
720.377
1 744 048
1 609 393
Le revenu avant les impôts
135 401
285 466
267 823
104 760
La charge d’impôt sur le revenu
26 220
57 255
51 647
15 753
Revenu net
$
109 181
$
228 211
$
216 176
$
89 007
Actions moyennes de base en circulation
55 371
55 358
55 366
55 358
Actions moyennes diluées en circulation
55 376
55 358
55 375
55 358
Données de base par partage
Revenu net
$
1,97
$
4.12
$
3,90
$
1.61
Gains (pertes) nets réalisés sur investissement, nets d’impôt
$
0,84
$
2.26
$
1,43
$
(1.32)
Données diluées par action
Revenu net
$
1,97
$
4.12
$
3,90
$
1.61
Gains (pertes) nets réalisés sur investissement, nets d’impôt
$
0,84
$
2.26
$
1,43
$
(1.32)
Ratios d’exploitation-Base PCGR
Taux de perte
70,9
%
61,0
%
69,7
%
66,1
%
Ratio de dépenses
23,9
%
27.2
%
24,5
%
26.2
%
Ratio combiné (a)
94,9
%
88,2
%
94,2
%
92,3
%
(une)
Le ratio combiné pour les trois mois clos le 30 juin 2021 ne s’additionne pas en raison des arrondis.
MERCURY GENERAL CORPORATION ET FILIALES
BILAN CONDENSÉ ET AUTRES INFORMATIONS
(en milliers à l’exception des montants et ratios par action)
30 juin 2021
31 décembre 2020
(non audité)
LES ATOUTS
Placements, à la juste valeur :
Titres à échéance fixe (coût amorti 3 595 994 $; 3 388 418 $)
$
3 761 777
$
3 549 810
Titres de participation (coût 694 913 $; 695 150 $)
870 556
803 851
Placements à court terme (coût 409 400 $; 376 547 $)
408 471
375 609
Investissements totaux
5 040 804
4 729 270
En espèces
378 615
348 479
Créances :
Primes
621 704
599 070
Provision pour pertes sur créances sur primes à recevoir
(6 000)
(10 000)
Primes à recevoir, déduction faite de la provision pour pertes sur créances
615 704
589 070
Revenu de placement accumulé
40 760
42 985
Autre
10 309
10 730
Total des créances
666 773
642 785
Créances de réassurance
52 705
48 579
Provision pour pertes sur créances sur les sommes à recouvrer en réassurance
–
(91)
Créances de réassurance, déduction faite de la provision pour créances irrécouvrables
52 705
48 488
Frais d’acquisition de polices différés
250 823
246 994
Immobilisations nettes
181 969
178 923
Actifs de droit d’utilisation en location simple
36 896
40 554
Impôts sur le revenu courants
623
–
Bonne volonté
42 796
42 796
Autres immobilisations incorporelles, nettes
10 789
11 322
Autres actifs
34 155
38 635
Actif total
$
6 696 948
$
6 328 246
PASSIF ET CAPITAUX PROPRES
Provisions pour sinistres et frais de règlement des sinistres
$
2 091 015
$
1 991 304
Primes non acquises
1 471 124
1 405 873
Billets à payer
372 732
372 532
Comptes fournisseurs et charges à payer
195 973
194 421
Dettes de location simple
39 874
43 825
Impôts sur le revenu courants
–
10 426
Impôts différés
52 616
41 132
Autres passifs
294 983
236,136
Capitaux propres
2 178 631
2 032 597
Total des passifs et capitaux propres
$
6 696 948
$
6 328 246
LES AUTRES INFORMATIONS
Actions ordinaires en circulation
55 371
55 358
La valeur comptable par action
$
39,35
$
36,72
Surplus statutaire (a)
1,90 milliard de dollars
1,77 milliard de dollars
Ratio primes nettes souscrites/excédent (a)
1,98
2.04
Ratio dette/capital total (b)
14.7
%
15,6
%
Durée du portefeuille (y compris tous les instruments à court terme) (a) (c)
2,9 ans
3,0 ans
Polices en vigueur (PIF à l’échelle de l’entreprise) (a)
FRP automatique personnel
1 105
1 116
FRP des propriétaires
686
671
FRP automobile commerciale
39
38
(une)
Non audité.
(b)
Dette contre dette plus capitaux propres (dette à la valeur nominale).
(c)
Durée modifiée reflétant les appels anticipés anticipés.
HORAIRES SUPPLÉMENTAIRES
(en milliers à l’exception des montants et ratios par action)
(non audité)
Trois mois terminés le 30 juin
Six mois clos le 30 juin
2021
2020
2021
2020
Rapprochements de mesures comparables selon les PCGR et de mesures opérationnelles (a)
Primes nettes acquises
$
926 820
$
811 898
$
1 842 741
$
1 734 471
Variation des primes nettes non acquises
30 522
7 014
64 983
38 656
Primes nettes souscrites
$
957 342
$
818 912
$
1 907 724
$
1 773 127
Pertes subies et frais de règlement des sinistres
$
657 228
$
495 300
$
1 283 572
$
1 146 970
Variation de la perte nette et des provisions pour frais de règlement des pertes
(52 601)
13 271
(101 975)
29 696
Pertes payées et frais de règlement des sinistres
$
604 627
$
508 571
$
1 181 597
$
1 176 666
Revenu net
$
109 181
$
228 211
$
216 176
$
89 007
Moins : Gains (pertes) de placement nets réalisés
58 805
158 426
100 496
(92 894)
Impôt sur les gains (pertes) nets réalisés sur investissement (b)
12 349
33 269
21 104
(19 508)
Gains (pertes) nets réalisés sur investissement, nets d’impôt
46 456
125 157
79 392
(73 386)
Résultat d’exploitation
$
62 725
$
103 054
$
136 784
$
162 393
Par action diluée :
Revenu net
$
1,97
$
4.12
$
3,90
$
1.61
Moins : Gains (pertes) nets réalisés sur investissement, nets d’impôt
0,84
2.26
1,43
(1.32)
Résultat d’exploitation
$
1.13
$
1,86
$
2,47
$
2,93
Rapport combiné
94,2
%
92,3
%
Effet de l’évolution des pertes estimées des périodes antérieures
0,8
%
(1.6)
%
Ratio combiné-période d’accident
95,0
%
90,7
%
(une)
Voir « Informations concernant les mesures conformes aux PCGR et non conformes aux PCGR » à la page 7.
(b)
Taux statutaire fédéral de 21%.
Informations concernant les mesures GAAP et non GAAP
La Société a présenté des informations dans ce document contenant des mesures opérationnelles qui, de l’avis de la direction, fournissent aux investisseurs des informations utiles et spécifiques au secteur pour les aider à évaluer et à effectuer des comparaisons significatives des performances de la Société, mais qui peuvent ne pas être présentées conformément aux PCGR. Ces mesures ne sont pas destinées à remplacer et doivent être lues conjointement avec les résultats financiers PCGR.
Le bénéfice net est la mesure PCGR la plus directement comparable au bénéfice d’exploitation. Le résultat d’exploitation est le résultat net hors plus ou moins-values de placement réalisées, net d’impôt. Le résultat d’exploitation est utilisé par la direction avec les autres composantes du résultat net pour évaluer la performance de la Société. La direction utilise le bénéfice d’exploitation comme mesure importante pour évaluer les résultats des activités d’assurance de la Société. La direction estime que le bénéfice d’exploitation fournit aux investisseurs une mesure précieuse de la performance continue de la Société, car il révèle les tendances des activités d’assurance de la Société qui peuvent être masquées par l’effet des gains et pertes nets réalisés sur les investissements. Les gains et pertes d’investissement réalisés peuvent varier considérablement d’une période à l’autre et sont généralement déterminés par des développements économiques externes tels que les conditions du marché des capitaux. En conséquence, le résultat d’exploitation met en évidence les résultats des opérations en cours et la rentabilité sous-jacente des activités d’assurance de base de la Société. Le résultat d’exploitation, qui est fourni à titre d’information supplémentaire et ne doit pas être considéré comme un substitut au résultat net, ne reflète pas la rentabilité globale de l’activité de la Société. Il doit être lu conjointement avec les résultats financiers GAAP. Voir « Annexes supplémentaires » ci-dessus pour un rapprochement du bénéfice net et du bénéfice d’exploitation.
Les primes nettes acquises, la mesure PCGR la plus directement comparable aux primes nettes souscrites, représentent la partie des primes souscrites qui est comptabilisée comme revenu dans les états financiers pour les périodes présentées et acquise au prorata sur la durée des polices. Les primes nettes souscrites sont une mesure financière statutaire qui représente les primes facturées sur les polices émises au cours d’un exercice, moins toute réassurance applicable. Les primes nettes souscrites sont conçues pour déterminer les niveaux de production et constituent des informations supplémentaires et ne sont pas destinées à remplacer les primes nettes acquises. Ces informations doivent être lues conjointement avec les résultats financiers GAAP. Voir « Tableaux supplémentaires » ci-dessus pour un rapprochement des primes nettes acquises et des primes nettes souscrites.
Les pertes encourues et les frais de règlement des sinistres sont la mesure PCGR la plus directement comparable aux pertes payées et aux frais de règlement des sinistres. Les pertes payées et les frais de règlement de sinistres excluent les effets des changements dans les comptes de réserve pour pertes. Les pertes payées et les frais de règlement des sinistres sont fournis à titre d’information supplémentaire et ne sont pas destinés à remplacer les pertes subies et les frais de règlement des sinistres. Il doit être lu conjointement avec les résultats financiers GAAP. Voir « Annexes supplémentaires » ci-dessus pour un rapprochement des pertes subies et des frais de règlement des sinistres avec les pertes payées et les frais de règlement des sinistres.
Le ratio combiné est la mesure la plus directement comparable au ratio combiné sur la base de la période d’accident. Le ratio combiné sur la base de la période d’accident est calculé comme la différence entre deux ratios d’exploitation GAAP : le ratio combiné et le ratio d’évolution des pertes des périodes d’accident antérieures. La direction estime que la base du ratio combiné-période d’accident est utile aux investisseurs et qu’elle est utilisée pour révéler les tendances des résultats d’exploitation de la Société qui peuvent être obscurcies par l’évolution des réserves pour pertes des périodes d’accident antérieures. Le ratio combiné sur la base de la période d’accident se veut une information supplémentaire et n’est pas destiné à remplacer le ratio combiné GAAP. Il doit être lu conjointement avec les résultats financiers GAAP. Voir « Annexes supplémentaires » ci-dessus pour un rapprochement entre le ratio combiné GAAP et le ratio combiné-période d’accident.
SOURCE Mercury General Corporation
Liens connexes
http://www.mercuryinsurance.com